解读丨中国城市家庭财富管理的现状如何？

近日，广发银行联合西南财经大学发布了一份长达76页的《2018中国城市家庭财富健康报告》（以下简称《报告》）。《报告》通过对华北、华东、华中、华南、西南、东北、西北七大区域、23个重点城市的上万家庭进行调研分析，并对农村地区进行了小幅度的扩样，揭示了中国城市家庭财富管理的现状、特征及问题，较为全面地统计了公众对理财产品及服务的态度与需求。

资产规模增速显著，

 2018中国城市家庭户均资产或达161.7万

近几年来，我国家庭户均资产规模增长迅速：

家庭户均总产规模从2011年的97万元，增加到2017年的150.3万元，年均复合增长率达7.6%。

家庭户均净资产规模从2011年的90.7万元，增加到2017年的142.9万元，年均复合增长率为7.9%。

家庭户均可投资资产规模从2011年的28.9万元，增长到2017年的50.7万元，年均复合增长率9.8%。

《报告》据此计算，预计2018年中国城市家庭户均总资产规模为161.7万元，户均净资产规模为154.2万元，户均可投资资产规模为55.7万元。

那么，我国城市户均资产规模跟世界头号经济体美国比如何呢？

尽管此前瑞士信贷发布的《2018年全球财富报告》提及，中国家庭财富规模已经达到52万亿美元，位列全球第二，仅次于美国。但在平均下来和美国还有较大的差距：2017年我国城市家庭平均总资产规模为150.3万元，而美国则为530万元；我国城市家庭平均净资产规模为142.9万元，美国为467.2万元。

但是值得注意的是，我国城市家庭总资产规模在前20%的家庭，其家庭平均总资产规模和美国相近，为454.5万元。家庭平均净资产规模则更为接近，为435.6万元。

这就意味着，假如你家在北上广深四大一线城市有一套房的话，你家的总资产规模就达到美国的平均水平了。

虽然目前中国的户均资产规模低于美国，但是增速高于美国，2010到2016年，美国家庭资产复合增长率仅为3.1%，远低于中国城市家庭的7.6%。

干什么投资都比不过买房？ 

城里人80%的钱都去买了房

根据上面的数据，中国的城市家庭早已做到户均“百万富翁”，但实际上，在中国城市家庭的资产构成中，住房资产占了很大一部分。

据《报告》中的数据，近年来随着我国房价的快速升高，我国城市家庭总资产中住房资产占比已经高达77.7%，远高于美国的34.6%。如果按照前文给出的150万元的户均总资产规模来算，中国城市家庭在住房资产上的投入达到了户均116.6万元，更不要说那些住在一线城市的人。

金融资产占我国城市家庭总资产的比重仅为11.8%，而在美国，这一比例为42.6%，在日本，这一比例为61.1%，英国、新加坡、瑞士则都超过了50%，加拿大为48.6%，法国为39.8%。数据一出，网友纷纷调侃，“在中国，干什么投资都比不过买房。”

而在我国城市家庭的金融资产中，又以银行存款最多，占比达到了42.9%，其次为理财产品，占比为13.4%，股票占比为8.1%；基金为3.2%；债券仅为0.7%。中国人喜欢储蓄的习惯依然强势占据C位。

有意思的是，同样拿家庭总资产来算一下，在占比为11.8%的家庭金融资产中，只有8.1%为股票，也就是说在中国城市家庭总资产中，仅有0.96%的资产配置了股票，0.38%的资产配置了基金……

有67.7%的中国城市家庭仅拥有一种投资品，拥有2种的为22.7%，拥有3种以上的仅10.6%，而美国拥有3种及以上投资品的家庭占比达到了61%。

年龄和学历怎样影响家庭收入？

中年家庭收入最高

《报告》显示，中国城市家庭收入与年龄呈“倒U形”分布，户主年龄在31-40岁时家庭平均年收入最高，达25.2万元，其次是户主年龄在23-30岁的家庭，平均年收入为23.8万元。同样，家庭消费支出分布也与收入分布大致相同。

家庭总资产与可投资资产虽然也与年龄呈“倒U形”，但是这次的峰值是在户主年龄为41-50岁的家庭，其总资产与可投资资产分别达到了325.2万元与138.9万元。

不同户主年龄下，家庭房产配置占比也不同，《报告》中显示，家庭房产配置与户主年龄呈“U形”分布，其中65岁以上的家庭房产配置最高，达到了85.6%，而23-30岁的家庭最低，为70.1%。

学历越高，收入越高，房产配置占比越低

而普遍来看，学历越高的家庭，金融知识越多，其收入也就越高，初中及以下学历的家庭，金融知识得分为55.5分，家庭户均年收入为16万元，而本科及以上学历的家庭，金融知识得分为76.9，家庭户均年收入为28.6万元。

低学历水平的家庭，其货币类资产的配置明显较高，而股票、基金资产的配置明显较低，初中及以下学历家庭货币类资产配置最高，达到了37.6%。

值得注意的是，《报告》发现，家庭房产配置和家庭收入呈负相关，随着家庭收入的升高，家庭房产占比有降低的趋势。收入最低的20%家庭，房产占比为82.9%，收入最高的20%家庭，房产占比为72.1%。

中国家庭财富管理有“五大不合理”，近四成家庭不及格

《报告》指出，中国城市家庭财富管理整体处于“亚健康”状态。根据家庭客观风险承受能力、家庭主观风险偏好程度、家庭资产配置体系等数据，《报告》得出此次调研的23个城市的家庭财富健康平均分为68.5分，全国城市家庭财富健康平均分为66.1分，其中有38.1%的家庭得分在60分以下。

《报告》还详细列举了中国城市家庭财富管理存在“五大不合理现象”，财富管理水平有待改善。

一是家庭住房资产占比过高，挤压了金融资产配置。较高的房产比例吸收了家庭过多的流动性，挤压了家庭的金融资产配置。

二是在投资理财产品时，过半家庭不接受本金有任何损失，刚性兑付要求较强。数据显示，54.6%的家庭不希望本金有任何损失，同时又期望较高的理财收益。

三是家庭可接受的银行理财产品回报周期普遍较短，缺少长期理财规划。对于可接受的银行理财产品的回报周期，选择3个月内、3-6个月、6-12个月的家庭占比分别为35.8%、37.2%和33.7%，可见大多数家庭接受的是1年及以下的回报周期。

四是家庭的投资品类缺乏多样性。数据显示，67.7%的中国家庭仅仅拥有一种投资品,22.7%的中国家庭拥有两种投资品，拥有三种或者三种以上投资品的家庭仅仅占到10.6%。对比我国和美国家庭投资品种的多样性，拥有三种或者三种以上投资品的美国家庭占比高达61%。

五是家庭商业保险参保率偏低，仅有不到15%的